美伊开战，会引发怎样的蝴蝶效应？

就在昨天，美伊正式开战的消息引爆全球。特朗普宣布对伊朗和以色列发动多轮空袭，波斯湾的战火全面点燃。今天上午官方发布消息，哈梅内伊遇害，还有国防部长、伊斯兰革命卫队指挥官等核心高管都被一波带走了，晚上有弹出新闻，伊朗前总统内贾德也遇刺身亡了。内部也真是烂透了。这次又让美国装到了，据说动用了AI技术获取情报，我猜大概率有Palantir参与，可以看看下周一开盘的表现。

所有的战争都是政治的延续，而所有的政治最终都是经济的算盘。这一次冲突的核心目的，表面上看是地缘博弈，实则是全球能源定价权的重新洗牌。由此金融市场必将迎连锁反应。

影响几何？

石油。伊朗是欧佩克第三大产油国，手握霍尔木兹海峡这个全球20%石油运输的咽喉，油价上涨是板上钉钉的 。全球物流和制造业成本将迅速飙升。如果油价持续升高，会造成全球输入性通胀失控，欧洲央行和美联储将暂停降息，甚至可能加息。而石油产业链下游成本飙升，会使得煤化工、天然气化工的经济性显著提高。更进一步地，新能源汽车将受益于油价的上涨，因为每当油价上涨10%，新能源汽车每公里的成本优势将提升7%。

黄金。避险资金的最重要避风港。PAX Gold已经飙到了5400。让人意外的时候，昨天开战消息刚出，大饼反而是大幅跳水，而上午哈梅内伊遇害的消息得到证实之后又迅速走高。虚拟货币终究不是避险资金的首选。

美股。我觉得特朗普还是心心念美股的，专门挑了周末动手，而且动作快准狠。但即便如此，明天美股肯定也得随点份子钱。昨天上午刚说完高胜率的波动性策略等一波暴跌，下周估计就要来了。除了可以抄底大科技，也别忘了做空VIX。

港、A股。我最近港股亏损严重，明天估计又是暴击。战争这种黑天鹅事件，没理由下跌不加仓。但是这场战争并不是毫无征兆的突发，而是已经公开计划了一周的黑天鹅外部冲突，当然会对我们造成短期冲击，但是我觉得影响有限。貌似大炮一响，军工板块会涨是共识。除了石油外中国还从伊朗进口大量的化工原料，比如甲醇，伊朗是中国第一进口来源，占比70%；乙二醇，伊朗占中国进口的30%左右；另外还有天青石，占中国进口比例超过60%。这些原料短期内价格上涨，也会导致下游涨价。

最后，愿世界和平，永无战争。